1、兩會頻現(xiàn)“養(yǎng)老”字眼，養(yǎng)老成為工作重點(diǎn)

“養(yǎng)老”頻現(xiàn)政府工作報(bào)告。今年兩會期間，政府工作報(bào)告頻現(xiàn)“養(yǎng)老”一詞。通過梳理歷年政府工作報(bào)告，我們發(fā)現(xiàn)今年變化是提及要降低企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)、大力發(fā)展社區(qū)養(yǎng)老以及推進(jìn)多層次養(yǎng)老保障體系建設(shè)，歸根到底是要降低負(fù)擔(dān)、提高待遇以及大力發(fā)展性價比高的社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)。

2、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)亦是朝陽產(chǎn)業(yè)，5000億市場亟待滿足

2.1、中國老齡化：預(yù)計(jì) 2025年就進(jìn)入深度老齡化階段

中國已進(jìn)入老齡化階段。截至 2018年底，我國大陸地區(qū) 65歲及以上老年人口已達(dá) 1.67億，新增 827萬人，占總?cè)丝诒戎貫?11.9%。根據(jù)國際上對人口老齡化的定義：65歲及以上人口占比達(dá)到 7%即為人口老齡化，而 65歲及以上人口達(dá)到 14%即為深度老齡化。也就是說，我國已經(jīng)進(jìn)入老齡化階段。

中國即將進(jìn)入深度老齡化階段，老齡化速度堪比日本。世界銀行數(shù)據(jù)顯示，歐美國家在 70 年代以前均已進(jìn)入老齡化階段，其中，美國、英國、法國、德國進(jìn)入深度老齡化階段的時間分別為 2014年、1975年、1990年、1972年。日本于 1970年和 1994 年分別進(jìn)入老齡化和深度老齡化階段，中間僅經(jīng)歷 24 年，是主要發(fā)達(dá)國家中老齡化發(fā)展速度最快的之一。同屬東亞文化圈的韓國和新加坡老齡化速度更快，分別只用 18和 20年就從老齡化轉(zhuǎn)入深度老齡化社會。2017年，日本 65歲及以上人口占比 27.05%，是全球老齡化最為嚴(yán)重的國家。我國已于 2001 年進(jìn)入老齡化階段，但預(yù)計(jì) 2025 年我國也將進(jìn)入深度老齡化階段，老齡化發(fā)展速度和日本相當(dāng)。從老齡化狀況上看，中國的現(xiàn)狀相當(dāng)于 30年前的日本。

當(dāng)前中國老齡化呈現(xiàn)加速狀態(tài)，具體由以下幾個因素影響：

1）出生率節(jié)節(jié)滑落，少子化問題嚴(yán)峻。1970年，我國每名育齡婦女的平均生育數(shù)為 5.65人。70年代起，我國正式開始推行計(jì)劃生育政策，79年起開始執(zhí)行嚴(yán)厲的一胎化政策，疊加經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展，中國育齡婦女生育數(shù)節(jié)節(jié)滑落。1971年，我國育齡婦女生育數(shù)開始低于印度；1993年，開始低于美國；到 2016年，我國每名育齡婦女生育數(shù)已降到 1.62人，在金磚四國排名墊底，也低于法、美、英等發(fā)達(dá)國家，在主要發(fā)達(dá)國家中僅高于同屬東亞文化圈的日本、新加坡、韓國以及歐洲的意大利、西班牙。

2）人均壽命逐年增加。新中國成立后，因擺脫戰(zhàn)爭環(huán)境，中國人均壽命出現(xiàn)大幅提升；改革開放后，由于社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速明顯，我國在醫(yī)療衛(wèi)生、食品安全、科技教育等方面都有明顯改善，人均預(yù)期壽命持續(xù)上升。2016年，我國人均預(yù)期壽命 76.3歲，已經(jīng)接近美國 78.7歲水平，在金磚四國中排名最高。

3）紡錘形的人口結(jié)構(gòu)。在出生率逐年降低而人均壽命逐年增長的綜合作用下，我國人口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“紡錘形”結(jié)構(gòu)，即人口重心不斷從年輕向年老移動。聯(lián)合國人口司年度人口報(bào)告預(yù)計(jì)到 2050年，我國 65歲及以上人口占比將接近 28%，和 2017年日本老齡化率相當(dāng)。

2.2、中國“未富先老”矛盾突出，養(yǎng)老是最大民生所言非虛

國內(nèi)人口老齡化疊加未富先老，導(dǎo)致中國養(yǎng)老問題矛盾突出。具體問題主要體現(xiàn)在以下三個方面：

1）貧困率高：據(jù)朱曉、范文婷《中國老年人收入貧困狀況及其影響因素研究》分析，中國老年人貧困發(fā)生率較高，人口規(guī)模巨大，其中有 23%的老年人總收入低于 1.9美元/天/人的貧困線標(biāo)準(zhǔn)，有 26%老年低于國內(nèi)低保線，老年人相對貧困發(fā)生率高達(dá) 36~42%，絕對貧困老年人口規(guī)模高達(dá) 4895萬，相對貧困老年人人口規(guī)模高達(dá) 7698~8959萬人。

2）老人失能失智人群大：2016年，全國老齡辦發(fā)布《第四次中國城鄉(xiāng)老年人生活狀況抽樣調(diào)查成果》，《成果》顯示：我國失能、半失能老人人數(shù)達(dá)4036 萬人，占老年人的 18.3%。老年人的家庭環(huán)境不適應(yīng)老年人身體狀況變化的超過了 6成。此外，民政部下屬中民社會救助研究院發(fā)布的《中國老年人走失狀況調(diào)查報(bào)告（2016）》顯示：每年全國走失老人約有 50萬人，平均每天走失約 1370人。失智和缺乏照料是老人走失的主因。

3）老齡服務(wù)供需矛盾嚴(yán)峻：由于國內(nèi)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)以社會福利型的公辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)為主，未能充分盤活社會資金進(jìn)入該產(chǎn)業(yè)，目前供需矛盾相當(dāng)突出。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至 2017年底，全國共有各類養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施 15.5萬個，同比增長 10.6%，各類養(yǎng)老床位 744.8萬張，同比增長 2%，每千名老人擁有養(yǎng)老床位僅 30.9張，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家 50~70張/千人的水平（資料來源：全國老齡辦）；另外國內(nèi)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)普遍缺乏護(hù)理人員，且專業(yè)服務(wù)水平較低，專業(yè)護(hù)工和駐點(diǎn)醫(yī)師的緊缺問題較大。巨大的供需矛盾下，常見各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)一床難求同時服務(wù)滿意度也較低的矛盾景象。

除了以上最基本、最突出的養(yǎng)老生存問題，其他如老人精神慰藉矛盾也相當(dāng)嚴(yán)重，主要是城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展導(dǎo)致傳統(tǒng)式的大家庭趨于解體，家庭規(guī)模逐步核心化，同時城鎮(zhèn)化的發(fā)展也帶來了較為嚴(yán)重的空巢老人問題。據(jù)《 2017年中國空巢老人現(xiàn)狀報(bào)告》數(shù)據(jù)，中國“空巢老人”數(shù)量高達(dá) 7000萬，占到老年人口的 40%。而據(jù)國務(wù)院《“十三五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老體系建設(shè)規(guī)劃》測算，到 2020年獨(dú)居和空巢老年人將增加到 1.18億人。

2.3、國內(nèi)養(yǎng)老市場潛在空間可超 5000億

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)可以分為廣義和狹義兩種。廣義的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)包括上游資金端的養(yǎng)老保險業(yè)、中游供給端的養(yǎng)老地產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療行業(yè)和養(yǎng)老看護(hù)行業(yè)；而狹義的養(yǎng)老僅包括養(yǎng)老看護(hù)。

狹義養(yǎng)老主要有三種模式：家庭養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老及機(jī)構(gòu)養(yǎng)老。

居家養(yǎng)老是指老年人以家庭為中心，其日常生活及照料均由家人完成，僅在有必要時，尋求養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供醫(yī)療及心理援助。居家養(yǎng)老是我國最普遍的模式，占比 96%（全國老齡辦，2016年數(shù)據(jù)）。

社區(qū)養(yǎng)老是以家庭為主要生活場所，由所在社區(qū)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)或托老所提供全托、日托及臨托等上門醫(yī)療及護(hù)理服務(wù)，其主要特點(diǎn)是，就近享受有關(guān)機(jī)構(gòu)的上門服務(wù)，比較方便實(shí)用。目前這種模式在我國占比為 1%，是未來的主要發(fā)展方向（全國老齡辦，2016年數(shù)據(jù)）。

機(jī)構(gòu)養(yǎng)老是指將老人集中至養(yǎng)老機(jī)構(gòu)提供的專門場所，享受日間照料及醫(yī)療護(hù)理等服務(wù)。如養(yǎng)老院、福利院和敬老院等。目前我國機(jī)構(gòu)養(yǎng)老以公辦為主，民辦為輔。目前這種模式在我國占比為 3%（2017年國內(nèi)每千名老人床位數(shù) 30.9張，人社部數(shù)據(jù)），而在歐美發(fā)達(dá)國家較為普遍。

國內(nèi)養(yǎng)老潛在市場空間超 5000 億元。按照各地頒布的“9073”養(yǎng)老辦法，我們的發(fā)展目標(biāo)是：90%的老人為居家養(yǎng)老；7%的老人適用社區(qū)養(yǎng)老，即只需要護(hù)理不需要床位； 3%的老人適用機(jī)構(gòu)養(yǎng)老，即既需要床位，也需要護(hù)理。參考肖文文等《北京市養(yǎng)老機(jī)構(gòu)基本養(yǎng)老服務(wù)費(fèi)用影響因素研究》調(diào)查數(shù)據(jù)，13年機(jī)構(gòu)養(yǎng)老月均基本養(yǎng)老服務(wù)費(fèi)中位數(shù)為 2482元，月均護(hù)理費(fèi)用中位數(shù)為：自理老人 400元，不自理老人 1500元。按我國當(dāng)前 2.5億老人計(jì)算（60歲以上人口，2018年），而居家養(yǎng)老服務(wù)收費(fèi)為非失能老人的一半，13~18年均服務(wù)收費(fèi)漲幅為 5%，全國收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為北京的 45%（參考人均可支配收入全國比北京）則我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)潛在市場空間達(dá)到 5110億元，其中，居家養(yǎng)老 3101億元，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老 1283億元，社區(qū)養(yǎng)老 725億元。若考慮老齡化加劇和居民收入水平和退休待遇提升，產(chǎn)業(yè)潛在空間還會繼續(xù)擴(kuò)大。

3、他山之石：介護(hù)保險制度催生日本養(yǎng)老7000億大市場

日本養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)對我國借鑒意義大。日本是亞洲首個進(jìn)入老齡化社會的國家，目前也是全球老齡化率最高的國家。從完整發(fā)展階段、后發(fā)國家經(jīng)歷、人口結(jié)構(gòu)、人口密度、東亞社會模式等情況來看，日本養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對中國的借鑒意義比較大。日本養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展壯大，一方面是由老齡化快速發(fā)展下龐大的養(yǎng)老需求推動，另一方面是日本政府在市場化運(yùn)作的大前提下制定了各項(xiàng)法規(guī)政策去規(guī)范和引導(dǎo)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，原先視養(yǎng)老為社會負(fù)擔(dān)的理念也轉(zhuǎn)為促進(jìn)“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”發(fā)展。

從參與方和運(yùn)作機(jī)制角度看，日本養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是典型的多方合作型模式。 1）支付端：由于養(yǎng)老的剛需性和供給常年的緊缺性，支付端往往會成為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸環(huán)節(jié)。日本的多層次年金制度（養(yǎng)老保險）和介護(hù)保險制度可以認(rèn)為是日本養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第一推動力，特別是介護(hù)保險解決的更為剛需的長期照護(hù)問題，對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更加重要； 2）供給方：日本以居家養(yǎng)老為主，搭配社區(qū)/居家護(hù)理以及機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)，養(yǎng)老服務(wù)供應(yīng)往往是日本地產(chǎn)開發(fā)商、保險公司、實(shí)業(yè)財(cái)團(tuán)和政府多方參與，形成以市場為主導(dǎo)，公益福利為輔的服務(wù)供給結(jié)構(gòu)。

3.1、日本養(yǎng)老保障制度：多層次年金+介護(hù)保險

3.1.1、多層次年金計(jì)劃：以公共年金計(jì)劃為核心

多層次年金計(jì)劃是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)支付方，包括國民年金 +厚生/共濟(jì)年金+商業(yè)養(yǎng)老保險，其中國民年金和厚生/共濟(jì)年金由政府部門負(fù)責(zé)運(yùn)作，又合稱公共年金。?

國民年金：強(qiáng)制收取，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。50年代，日本頒布《國民年金法》，規(guī)定凡 20歲以上的國民都有義務(wù)加入國民年金（National PensionSystem），又稱基礎(chǔ)年金?；A(chǔ)年金要求繳費(fèi)時間至少 10年，保費(fèi)會按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)收取，與參保者個人收入無關(guān)；津貼會在參保人滿 65歲開始，根據(jù)參保時間長短計(jì)算，按年發(fā)放到參保人手中。?

厚生/共濟(jì)年金：雇主/本人共擔(dān)，掛鉤收入。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，1985年，日本又在國民年金的基礎(chǔ)上于推出第二層次的厚生年金（EmployeePension Insurance）和共濟(jì)年金（Mutual Aid Association）。其中厚生年金適用于私營、民營企業(yè)員工。而共濟(jì)年金適用于國家公職人員、公營企業(yè)等。厚生年金和共濟(jì)年金的費(fèi)用和補(bǔ)貼都與被保險人的收入掛鉤，費(fèi)用由被保人及其雇主均攤。厚生年金和共濟(jì)年金分情況會在被保人 60-64歲期間和 65歲及以上逐年發(fā)放給被保人。

商業(yè)養(yǎng)老保險：自愿高端市場。如果用人單位仍有余力，可以為職工成立補(bǔ)充年金；個人資金充裕者還可以自費(fèi)加入商業(yè)養(yǎng)老保險等。這些構(gòu)成日本養(yǎng)老保險的第三層次。

日本公共年金支出占 GDP比重高達(dá) 14%，參保人數(shù)占比過半。據(jù)日本厚生勞動省數(shù)據(jù)，2016年日本公共年金合計(jì)支付 54.8萬億日元（約合 3.3萬億人民幣），同比增 0.5%，占當(dāng)年 GDP 比重達(dá) 14%。其中，國民年金支付總額 22.7萬億日元（約合 1.4萬億元人民幣），厚生年金支付總額 32.1萬億日元（約合 1.9萬億元人民幣）。16年國民年金參保人數(shù)達(dá) 6731萬人，同比增長 0.3%，占日本總?cè)丝诘?53.1%；厚生年金參保人數(shù)達(dá) 4267萬人，同比增長 3.3%。隨日本老齡化加劇，公共年金獲償人數(shù)持續(xù)增長，在日本勞動力減少和經(jīng)濟(jì)持續(xù)低增長的環(huán)境下，日本國民年金參保人數(shù)整體呈下降趨勢，而厚生年金則仍有穩(wěn)步增長，但公共年金整體償付壓力依然巨大，因此日本政府也不斷通過調(diào)降支付額度的法案來確保年金制度的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

日本公共年金人均支付金額達(dá) 4~9萬人民幣。2016年，國民年金人均支付金額達(dá) 67.1萬日元（約合 4.0萬元人民幣/年），厚生年金人均支付金額達(dá)82.9萬日元（約合 5.0萬元人民幣），由于參保厚生年金就強(qiáng)制參保國民年金，日本公共年金的人均支付金額在 4~9萬元人民幣之間。

2014年，日本老年家庭的平均收入中 68.5%來自公共年金，其中 57.8%的老年家庭收入來源只有公共年金，充分說明公共年金對日本老年人養(yǎng)老的重要性。

3.1.2、介護(hù)保險制度：解決養(yǎng)老最關(guān)鍵的長期照護(hù)問題

日本介護(hù)保險體系由政府管理的保險基金、參保人和服務(wù)供應(yīng)商組成。2000年 4月，日本《介護(hù)保險法》正式實(shí)施，主要圍繞老年長期照護(hù)制度展開。（介護(hù)：日語詞匯，含義為介于“照顧”和“護(hù)理”的工作，包含了身體護(hù)理和家務(wù)服務(wù)雙重概念。臺灣通常翻譯為長期照護(hù)，英文對應(yīng)詞匯為 long-term care（簡稱 LTC）。出于行文方便， 我們保留“介護(hù)”的說法，長期照護(hù)和 LTC 含義和介護(hù)等同。）

1）參保人組成：日本參保人可以從 40歲起開始繳費(fèi)，其中參保人又分為兩類：一類參保人為 65 歲及以上老人，可以在要需要介護(hù)和需要援助時獲得保險補(bǔ)償；二類參保人為 40-64歲的參保人，這類參保人只有在老年退化性疾病上可以享受保險補(bǔ)償。

2）保險基金組成：政府補(bǔ)貼 50%，其中國家、都道府縣和市政府分別承擔(dān)25%/12.5%/12.5%；個人保費(fèi)支付 50%，其中 22%來自一類保險人，主要由年金來支付（年金支付了一類保險人90%的籌資，剩下 10%主要是未參保年金的低收入老人自費(fèi)支付），28%來自二類保險人，主要從其繳納的各項(xiàng)社保抽離來支付。

3）介護(hù)服務(wù)組成：介護(hù)服務(wù)包括居家、社區(qū)和機(jī)構(gòu)介護(hù)，居家介護(hù)是指各類上門照顧和護(hù)理服務(wù)；社區(qū)介護(hù)主要是上門夜間介護(hù)和部分對失能老人的專業(yè)介護(hù)；而機(jī)構(gòu)介護(hù)指老人在養(yǎng)老院享受的各類介護(hù)服務(wù)。介護(hù)險允許被保人選擇給自己提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，但不會給予被保人現(xiàn)金賠付，即介護(hù)保險的費(fèi)用會直接付給介護(hù)機(jī)構(gòu)而不是被保險人。

介護(hù)保險對老年人基本全覆蓋。從 2000 年開始實(shí)施到 2016 年，介護(hù)保險第一類保險人參保人數(shù)從 2242萬增長到 3440萬人，占總?cè)丝诘?27.14%，和 65歲以上人口比重基本相當(dāng)，幾乎已實(shí)現(xiàn)老年人全覆蓋。2016年，介護(hù)保險月均賠付人次達(dá)到 560萬，年賠付人次達(dá) 6720萬，幾乎達(dá)到參保人年人均兩次服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，其中居家、社區(qū)及機(jī)構(gòu)介護(hù)服務(wù)人次占比分別為：70%、14%及 16%。2016年，介護(hù)保險年償付金額為9.2萬億日元（約合5549億元人民幣），月償付金額 7226億日元（約合434億元人民幣），其中居家、社區(qū)及機(jī)構(gòu)介護(hù)服務(wù)金額占比分別為 51%、16%和 33%。

3.1.3、一體化社區(qū)照護(hù)體系（ICCS）

2006年，為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化下的老齡化加深、獨(dú)居老人增加等狀況，日本政府又推出由地方政府主導(dǎo)的“一體化社區(qū)照護(hù)體系（IntegratedCommunity Care System, ICCS）”。一體化社區(qū)照護(hù)體系的目標(biāo)是在 2025年前實(shí)現(xiàn)對疾病預(yù)防、疾病醫(yī)療以及長期護(hù)理等資源的整合，于社區(qū)內(nèi)為老年人提供晚年居住安排、社會關(guān)懷以及日常生活支持。

在理想狀態(tài)下，日本政府希望一體化社區(qū)照護(hù)體系能夠覆蓋絕大多數(shù)日本地區(qū)，并能保證附近老年人步行 30 分鐘即可到達(dá)相應(yīng)服務(wù)機(jī)構(gòu)。但該計(jì)劃的落實(shí)需要多方機(jī)構(gòu)及供應(yīng)商的配合，目前計(jì)劃實(shí)施尚存在多方阻力。

3.2、規(guī)模超 7000億人民幣，供給格局分散且市場化競爭

介護(hù)產(chǎn)業(yè)是日本養(yǎng)老的核心部分，其以居家養(yǎng)老為主。日本養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)最核心的組成部分是介護(hù)產(chǎn)業(yè)，可以分為居家服務(wù)、社區(qū)服務(wù)和機(jī)構(gòu)服務(wù)。從服務(wù)的接受度上看，居家養(yǎng)老是最符合日本國民觀念的養(yǎng)老方式，因此日本的介護(hù)行業(yè)也是以居家服務(wù)為主的。

日本介護(hù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超 7000億元人民幣。由于老年人口的廣泛增加，護(hù)理服務(wù)越來越被日本國民所接受，從 2000 年到 2016 年，日本介護(hù)服務(wù)行業(yè)規(guī)模從 36956億增長到 118470億日元（約合 7123億人民幣），年均復(fù)合增速達(dá)到 7.6%，遠(yuǎn)超日本同期 GDP增速。日本介護(hù)行業(yè)基本伴隨著介護(hù)保險的快速擴(kuò)張而成長，16 年介護(hù)保險償付金額占到介護(hù)行業(yè)總規(guī)模的 78%，可謂是介護(hù)行業(yè)最關(guān)鍵的支付方。如果加上其他醫(yī)療保險和扶貧救助基金的支付，約 90%的介護(hù)市場是由政府及政府管理的基金進(jìn)行支付，可以理解為是一個準(zhǔn)市場（quasi-market）體系。

日本介護(hù)產(chǎn)業(yè)集中度極低。由于介護(hù)服務(wù)行業(yè)具備典型的勞動密集型服務(wù)業(yè)特性，服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)范圍較為狹小，因此其產(chǎn)業(yè)集中度較低，分布更為區(qū)域化。日本最大的養(yǎng)老龍頭日醫(yī)學(xué)館的養(yǎng)老介護(hù)業(yè)務(wù)營收為2770億日元（FY2017），市占率僅為 2.3%，可見集中度仍極低。

3.3、日本養(yǎng)老龍頭：龍頭跨界成長史

3.3.1、日醫(yī)學(xué)館(Nichiigakkan)

日醫(yī)學(xué)館：從醫(yī)療管理/教育培訓(xùn)切入養(yǎng)老的龍頭。日醫(yī)學(xué)館 (Nichiigakkan)創(chuàng)立于 1968 年，起初是經(jīng)營醫(yī)療管理服務(wù)，隨后 1971 年開始針對醫(yī)療領(lǐng)域發(fā)展教育培訓(xùn)服務(wù)并持續(xù)擴(kuò)張。1996 年，日醫(yī)學(xué)館開始經(jīng)營以居家養(yǎng)老為核心的上門介護(hù)服務(wù)；2000 年介護(hù)保險啟動時，日醫(yī)學(xué)館已經(jīng)擁有 770家護(hù)理機(jī)構(gòu)，并借此快速切入長期介護(hù)服務(wù)領(lǐng)域。2005 年，公司開始經(jīng)營以機(jī)構(gòu)養(yǎng)老為核心的養(yǎng)老院服務(wù)。目前，日醫(yī)學(xué)館已經(jīng)發(fā)展為一個以醫(yī)療管理支持和介護(hù)服務(wù)為核心，兼營保育、教育培訓(xùn)、寵物治療等業(yè)務(wù)的綜合服務(wù)集團(tuán)。截至 2018年 4月 1日，日醫(yī)學(xué)館服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)包括簽約醫(yī)療機(jī)構(gòu)8492家，介護(hù)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn) 1403家，語言學(xué)校279家，保育服務(wù)機(jī)構(gòu) 202家，經(jīng)覆蓋日本 47個縣、市，并進(jìn)軍中國、澳大利亞、加拿大和菲律賓等海外市場。

從公司業(yè)務(wù)分拆來看，長期介護(hù)業(yè)務(wù)是收入規(guī)模最大（占比 52%，2018財(cái)年 1481 億日元，約合 89億人民幣），也是最為盈利的部門（營業(yè)利潤率9.8%，營業(yè)利潤占比 81.7%，145億日元，約合 8.7億人民幣），其次為醫(yī)療管理支持業(yè)務(wù)。

“小而精，多支持”是日醫(yī)學(xué)館持續(xù)成長為日本介護(hù)養(yǎng)老龍頭的秘訣。日醫(yī)學(xué)館的介護(hù)服務(wù)以居家上門服務(wù)和社區(qū)日托機(jī)構(gòu)為主，從服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)上看，公司多達(dá) 1403家，數(shù)量遠(yuǎn)超其他養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，單網(wǎng)點(diǎn)床位不超過 80張，單網(wǎng)點(diǎn)年?duì)I收為 1.06 億日元，可謂迷你型介護(hù)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)。日醫(yī)學(xué)館將養(yǎng)老社區(qū)設(shè)置為小規(guī)模最主要的出發(fā)點(diǎn)是認(rèn)為大體量機(jī)構(gòu)管理難度大，難以提供一致而貼心的介護(hù)服務(wù)，為確保服務(wù)質(zhì)量則以設(shè)置小型機(jī)構(gòu)為主。多支持則是指日醫(yī)學(xué)館圍繞長期介護(hù)這一核心業(yè)務(wù)，也延伸更多其他的支持業(yè)務(wù)條線，比如高質(zhì)量全方位的培訓(xùn)教育，目前日醫(yī)在日本境內(nèi)有超過500家介護(hù)培訓(xùn)學(xué)校，為超過 300萬人提供介護(hù)培訓(xùn)服務(wù)，是日本最大的介護(hù)教育培訓(xùn)集團(tuán)；再比如醫(yī)療管理業(yè)務(wù)，日醫(yī)也通過和旗下簽約管理的醫(yī)療機(jī)構(gòu)合作，可以為自己的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)提供快速轉(zhuǎn)診和眾多醫(yī)療支持，屬于醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的典范。

3.3.2、倍樂生(Benesse)

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